马新明Max Ma 保险理财专栏文章：
财富免税传承是人寿保险的一个重要功能之一，特别是对于年长的投保人来说，他们购买人寿保险主要看重的就是这个功能。笔者曾经在另一篇专栏文章中简要总结了通过人寿保险来传承财富所具有的三个特点和优势，即绝对的确定性、可靠的增值性和传承的高效性。其中所提到的财富传承的高效性主要是从税务效果上来说的，因为按照加拿大相关法律的规定，所有人寿保险的身故赔偿额都是免税的，从而使得人寿保险成为一种最具税务优惠的高效的财富传承手段。例如：假定您通过人寿保险可以把您的一部分资产（以缴交保费的形式，如总缴保费100万）放大成5倍（即500万赔偿额）给您的孩子，那么在身故时你留给孩子的这500万是完全免税的，不需要为这400万的增值缴交一分钱的税款；但如果您用其它的方式来传承财富，假定同样是100万的投入，将来身故时留给孩子的投资型资产也被放大成500万，那么，其增值的400万中至少有一半即200万要被以最高税率来征税，其财富传承的效率将大打折扣。
今天我们将从另一个角度，即从保险计划类型的选择的角度来谈谈如何提高财富传承的效率的问题。我们要谈的是：如果夫妻两人的年纪已大、已基本没有通过保险来保障家庭或互相保障的需要了，其购买保险的目的就是为了在将来传承一笔免税的资产给孩子，并兼顾将来在夫妻都身故时增值税的处置和资产（遗产）的保护，那么，他们就应该购买一份JLTD（Joint Last-To-Die）联合保险而不是两份Single（单一）保险，因为这样的财富传承效率会高得多！
以一对夫妻（男62岁，女61岁，均为不吸烟的标准身体等级）购买Canada Life的UL保险计划为例，选择10年保证付清的方式，只付基本保费。若购买两个单一保险，夫妻各买50万保额，则先生的年基本保费为$27571，10年总保费为：$27.57万；太太的年基本保费为$24291，10年总保费为：$24.29万；10年夫妻总投入保费为$51.9万。 夫妻总保额（即总的财富传承额，下同）为100万，财富传承的效率为：100/51.9=1.93倍。但如果他们购买100万的JLTD联合保险，则年总保费只需$34571；10年总保费投入为$34. 57万，总保额仍是100万，财富传承的效率为： 100/34.57=2.7倍，这要比购买两份单一保险的效率高很多，这里还没有考虑到若其中一人或两人身体有些 “问题” ，购买单一保险可能需要加价、而购买JLTD联合保险可能仍为标准价的情况。可见，如果单纯从财富的免税传承的角度来考虑，夫妻购买JLTD联合保险要比各购买一份单一保险便宜得多、也高效得多。为什么会这样？这是因为：购买两个单一保险只要一人身故就需赔偿，而购买JLTD联合保险则需要两人都身故后才赔出来，后者的概率要比前者小很多，或者说从投保到赔偿的时间平均要长很多，反映在保险成本上也就低很多。如果年长夫妻并不需要利用保险来保障家庭或互相保障，只是想利用人寿保险来传承一个财富给后代，那当然要选择保险成本最低的类型，从而获得最高的传承效率！
JLTD联合保险的另一个重要功能就是有效保护被保人的资产，确保被保人的遗产类的资产不会因继承人无钱缴纳必要的增值税而遭受损失！按照加拿大税法的相关规定，所有除自住房、保险赔偿额和TFSA之外的投资型资产都要在夫妻最后一个身故的当年计缴增值税。让我们举一个例子来说明：假定某一对夫妻拥有较多的此类投资型资产，到他们夫妻最后一个身故时总的增值是400万，那么，其增值的50%也即200万要计税，按照最高税率计算，他们的孩子当年需拿出100多万的现金来清缴应给政府的税款，否则，政府就要拍卖其中的一些资产（如房产）来套现征税，而资产的拍卖很可能会让资产遭受到严重的损失！但如果这对夫妻早期购买了一份JLTD保险特别是JLTD分红保险就能很好地解决这个问题。以JLTD分红保险为例：这份分红保单的身故赔偿额会随着时间的推移不断增长，这刚好与投资型资产（特别是房产）长期的不断增值相匹配！在夫妻两人都身故、引发一个巨大的增值税“炸弹”时，他们的孩子就可以立即用这笔及时的免税保险赔偿金来清缴政府所要求的资产增值税，从而可以将此类投资型资产完整地保护起来转移给孩子。所以，先抛开“风险要合理控制”这一点不说，单从税务的处置和资产的保护这方面来说，基金股票和房地产的投资虽然也有必要，但也要适度，特别是要与一些投资型保险（如分红保险）相结合。我们在谨慎进行其它方式的投资的同时，也应适当购买一些保险类资产（如分红保险），这既是“资产应合理配置、投资应分散化”的要求，也是对您将来增值后的资产的一种有效的保护措施！
总之，如果夫妻之间已不需要通过人寿保险来互相保障了，夫妻购买人寿保险的主要目的就是为了将来传承一笔免税资产给孩子即只是作为一种遗产规划和遗产保护的手段；或者被保人的年纪偏大，或者一方身体欠佳，那么，夫妻购买JLTD联合保险就是较好的选择。特别是年纪偏大的夫妻，若购买二份单一保险就会比较贵；或若一方身体欠佳，则他/她单独购买一份保险会更贵，甚至可能由于身体原因已经买不到任何（单一的）保险了，这时，就应该试一试申请购买JLTD联合保险，或许还能如愿以偿，价格也还可能在可承受的范围之内，而且回报更高，效率更好！