李女士今年41岁，先生42岁，不吸烟，标准身体等级。有2个孩子，一个11岁，另一个7岁。房贷还有几十万未付清。先生为自雇开店人士，每年近二十万的收入足可以维持全家人的生活；李女士以照顾孩子为主，也会抽空去先生的店里帮帮忙。像她家这种情况，是最需要保险的保障了， 但夫妻俩竟然没有任何保险！直到最近她的一个好朋友的先生意外身故，留下孤儿寡女和一大笔房贷，生活艰难，情景凄惨，这才让林女士猛然醒悟，觉得还是需要尽快购买保险了。她决定先让先生购买。他们愿意每年拿出$1.5万来为先生购买终身人寿保险（当然也会同时购买一些Term保险，但由于Term人寿保险很便宜，其预算暂且忽略不计），问我们是购买分红式保险（W.L）好还是万通式保险（U.L）好？我们以Sun Life为例为他们进行了如下分析比较：若每年花$1.6万为她先生购买分红式保险，选择20年保证付清，则可以购买到的基本保额为$50万，但这个保额会逐年增长的；若花同样的钱作为基本保费为他购买也是20年保证付清的万通式保险，则可以购买到的基本保额为$91万；他们不想利用U.L来做任何的额外投资，只愿付基本保费，在这种情况下，这个保额将是终身不变的。假定将来实际付款都是20年，则二个方案在各时期的现金值和赔偿额的预测如下（下表中，W.L表示只付基本保费的分红式保险、U.L表示只付基本保费的万通式保险；W.L的数值是假定按6%的年分红率不变的测算值；U.L的现金值和赔偿额都是保证值。）：
年数 年龄 现 金 值 （$万） 赔 偿 额（$万）
W.L U.L W.L U.L
10 52 10 59 3 91
20 62 43 81 18 91
23 65 52 91 21 91
30 72 78 117 30 91
40 82 134 168 44 91
43 85 156 188 48 91
从上表我们可以看出：一. 从保险保障的角度来说，花同样的钱作为基本保费购买W.L，近期的保障（保额）会不如U.L，但其保额会逐年上升的，到第23年即被保人65岁时就能赶上U.L。二．从财富的免税传承方面来说，若被保人的寿命长，则购买W.L的回报率高（这里的“回报率”指财富传承效率，下同），寿命越长，回报率越高。若被保人活到65岁以下，则W.L不如U.L；若活到65岁以上，则W.L将超过U.L；若活到平均寿命85岁，则购买W.L将有$188万的免税资产传承给孩子，远大于U.L固定不变的$91万，高出1倍还多（188/91=2.1倍）。三．从财富的延税积累供投保人退休用钱这个角度来说，购买W.L所积累的总现金值远比购买U.L要高！W.L较高的现金值可为投保人在年老时提供较高的退休收入补充和紧急情况下的可用资金；而不断增长的总赔偿额又使得投保人可采用保单抵押贷款方式产生一个连续的收入来帮补高质量的退休生活（贷款本金和利息都可先不用还，将来以涨得很高的最终赔偿额来偿还）。而且，财富在保单中的累计过程中，投保人丝毫不需操心，尽管安享其成，这也是分红保险最吸引人的优点之一。但基本型U.L保险（指只付基本保费，不做额外供款投资的U.L，下同）由于现金值增值很少，因此就不能为投保人产生一个连续的退休收入的补充。
当然，到底应购买W.L还是U.L保险，关键是要看您购买保险的目的是什么：如果您只是想购买一个纯终身保障，而且您非常保守和谨慎，不能接受任何的不确定性，想在支付第一年的保费后立即拥有一个较大的终身保额，并愿意接受将来无论活到多少岁、通过这份保单传承给孩子的财富都固定不变的结果，那么，基本型U.L就是您的最佳选择；如果你想通过终身人寿保险来做灵活的延税投资增值，也应该选择U.L；但如果您想在建立一个终身保障的同时，还想在延税的基础上积累一个可观的财富将来用作退休资金或传承更多的财富，并希望活得越长、通过这份保单传承的财富就越多，而且您是个注重安全稳健、又不想自己操心的人，那么您就应该将同样的钱投入到一份分红保单里。当然，这时，您所能购买到的初始保额就会偏少，但这可通过增加一个适当的Term保险来加以补够。在明确了李女士一家的需求和意图之后，我们最终为她先生设计的就是这种分红式保险和Term-20的组合，夫妻俩很乐意地接受了我们的建议。
Apr 17,2021